《證券法》修改國際借鑒
序
全國人大2003年啟動證券法修訂起草工作，同時啟動了由世界銀行/FIRST資助的“證券法修改”技術(shù)援助項目，該項目由畢博咨詢公司和大岳咨詢公司執(zhí)行，歷時2年左右。該項目專家組于2004年10月、2005年7月和2006年1月期間先后開展了10多次研討活動，并走訪了上海、深圳證券交易所，在此基礎(chǔ)上提交了有關(guān)證券法修訂建議的階段性報告和最終報告。在《證券法》修訂過程中，起草工作小組根據(jù)實際情況吸收了該項目專家們提出的修訂建議，證券法修訂案三審?fù)ㄟ^后，專家組基于國際證券監(jiān)管組織最新的《目標(biāo)和原則》又提出了加強證券監(jiān)管的建議。
這本書的內(nèi)容是證券法修訂過程中，在項目專家小組提交的咨詢報告基礎(chǔ)上摘編，再加上國際最新的證券監(jiān)管建議，主要有兩方面：其一是對1999年中國證券法修訂的方向和內(nèi)容進行評估和價值判斷；其二是在國際證券監(jiān)管新方向基礎(chǔ)上提出證券監(jiān)管的國際借鑒。這兩方面的觀點是技術(shù)援助小組專家在證券立法調(diào)研成果基礎(chǔ)上提出的。
2005年10月人大常委會通過的《證券法》修訂案，是我國市場經(jīng)濟條件下證券立法的突破，應(yīng)該說與技術(shù)援助項目所提供的國際借鑒經(jīng)驗是分不開的。這次證券法修訂的難點和重點是對五個重大問題進行根本性的修訂，在修訂決策過程中，大量的國際借鑒使這五個重大問題能夠正本清源，還其市場機制。五個重大問題的修訂成功不僅標(biāo)志著我國證券法律制度由非市場化向市場化過渡，而且對推動我國資本市場的發(fā)展起著不可估量的作用。
我國資本市場還屬于新興市場，與成熟的市場經(jīng)濟還有一定距離，特別是在法律制度方面還存在一定差距，這就要求我們繼續(xù)借鑒國際證券立法的經(jīng)驗。在我國現(xiàn)行大陸法體系下，應(yīng)該考慮證券監(jiān)管環(huán)境對完善證券法律框架甚至對整個資本市場發(fā)展的重要性，因此在修訂后的《證券法》基礎(chǔ)上還有很多相關(guān)配套的監(jiān)管法律需要完成。整理與引進國外證券立法經(jīng)驗，提供國際借鑒，對我國資本市場法律制度建設(shè)將起到很重要的作用。這也是我們出版這本書的最大的愿望。
全國人大證券法律起草工作小組組長 許健
2006年12月18日
目錄
《證券法》的重大變化
基于國際慣例的證券監(jiān)管制度建設(shè)
國際證監(jiān)會組織證券監(jiān)管目標(biāo)和原則
中華人民共和國證券法
關(guān)注大岳視頻號
